Послуги
Операції РЕПО з ОВДП
Розміщуйте кошти під заставу державних облігацій або залучайте кошти під свої ОВДП. Для фізичних і юридичних осіб; для фізичних осіб — без податку на дохід.
Ліцензія НКЦПФР № 112 від 17.02.2017 на брокерську та дилерську діяльність
Два сценарії
Що можна зробити через РЕПО
-
Розмістити кошти
Ви надаєте кошти й отримуєте ОВДП як заставу. Після закінчення строку кошти повертаються вам із відсотком, а папери — іншій стороні.
-
Залучити кошти
Ви надаєте свої ОВДП як заставу й отримуєте кошти — не продаючи облігації. Після закінчення строку повертаєте кошти з відсотком і забираєте папери.
Як це працює
Угода у дві частини
-
Перша частина · дата 1
Сторона А Сторона Б
Сторона А надає кошти, сторона Б — цінні папери як забезпечення.
-
Друга частина · дата 2
Сторона А Сторона Б
Сторона Б повертає кошти з відсотком, сторона А — цінні папери.
-
Ставка
Фінансовий результат — різниця між сумою першої та другої частини угоди, що залежить від відсоткової ставки (у відсотках річних).
-
Строк
Час між першою та другою частиною угоди — від тижня.
-
Поправка до ціни
Цінні папери беруться як застава за ціною, нижчою за поточну ринкову. Різниця між цією ціною та ринковою — це “поправка до ціни”.
Біржове РЕПО
Два режими біржового РЕПО
На біржі ПФТС угоди РЕПО укладаються у звичайному режимі та в режимі з контролем ризиків. Режим угоди погоджуємо під ваше завдання, суму та заставу.
| Параметр | Звичайне РЕПО | РЕПО з контролем ризиків |
|---|---|---|
| Хто гарантує виконання | Сторони угоди | ПАТ “Розрахунковий центр” як центральний контрагент |
| Застава | Цінні папери з біржового списку ПФТС, погоджені сторонами | Обмежений перелік цінних паперів, визначений Розрахунковим центром; базовий актив — гривневі ОВДП |
| Строк | Від тижня до 180 календарних днів | Від тижня; друга частина — не пізніше дати, встановленої центральним контрагентом (договір — до 365 днів) |
| Мінімальна сума | Погоджується сторонами | 1 млн грн за першою частиною угоди |
| Розрахунки першої частини | Від 0 до 2 робочих днів, “поставка проти платежу” через Розрахунковий центр | У день угоди або одразу після акцепту центральним контрагентом |
| Контроль ризиків | Поправка до ціни застави (дисконт) | Дисконт, щоденна переоцінка застави та маржинальні вимоги |
| Учасники торгів | Усі учасники торгів ПФТС | Лише клірингові члени Розрахункового центру |
За даними біржі ПФТС ↗ і ПАТ “Розрахунковий центр”; умови можуть змінюватися. Угоди на біржі від вашого імені укладає БТС Брокер як учасник торгів.
З центральним контрагентом
РЕПО з контролем ризиків
Режим, у якому ПАТ “Розрахунковий центр” виступає центральним контрагентом і гарантує виконання угоди. Угоди укладаються на біржах ПФТС та “Перспектива”.
-
Центральний контрагент
Якщо одна сторона не виконає угоду, Розрахунковий центр гарантує виконання договору або сплату добросовісній стороні належної суми з маржі винної сторони.
-
Щоденний контроль
Застава та зобов'язання переоцінюються щодня; центр контролює достатність маржі та виставляє маржинальні вимоги.
-
Застава — ОВДП
Базовий актив — гривневі ОВДП. Маржа вноситься гривнею або ОВДП, допущеними Розрахунковим центром.
-
Дві біржі — один пул
Неттінг позицій на ПФТС і “Перспективі” в єдиному кліринговому пулі; позицію можна перенести між біржами без додаткової маржі.
- Мінімальна перша частина угоди
- 1 млн грн
- Максимальний строк
- 365 днів
- Валюта
- Гривня
Дисконт до застави залежно від строку до погашення ОВДП
| Строк до погашення | Дисконт |
|---|---|
| до 0,5 року | 10% |
| 0,5–1 рік | 15% |
| 1–1,5 року | 20% |
| 1,5–2 роки | 25% |
| 2–3 роки | 30% |
| понад 3 роки | 35% |
Параметри — за даними ПАТ “Розрахунковий центр” і можуть змінюватися; актуальні умови та щомісячні огляди ринку РЕПО — на сайті Розрахункового центру ↗.
Переваги
Чому РЕПО
-
Без податку для фізосіб
Дохід фізичних осіб від операцій РЕПО з ОВДП не оподатковується.
-
Короткі строки
Кошти можна розмістити на короткий період — від тижня.
-
Забезпечення ОВДП
Застава — державні облігації або інші цінні папери, погоджені сторонами.
-
Біржова технологія
Угода виконується через торгову систему біржі за принципом “поставка проти платежу”.
Що варто врахувати
Сторона, що надає свої кошти або цінні папери, погоджується на ризик невиконання другої частини угоди РЕПО іншою стороною у разі значної зміни ринкової ціни на папери. Саме тому застосовується поправка до ціни.
Почати
Обговоримо умови вашої угоди
Ставку, строк і заставу погоджуємо під час консультації. Тарифи — на сторінці тарифів.